來源：母基金研究中心 日期：2023-11-24 17:05 鏈接：https://mp.weixin.qq.com/s/_4pIZ6W3nk0I2Wd4grITgA 又一個千億基金群在廣州簽約了。
素有“創新之城”美譽的廣州，科教資源富集，創新平台集聚，科研人才雲集。近日，2023中國(guó)創新創業成(chéng)果交易會（以下簡稱“創交會”）在廣州舉行，這(zhè)是由中國(guó)科協、國(guó)家發(fā)展改革委、中國(guó)科學(xué)院、九三學(xué)社中央、廣東省人民政府、廣州市人民政府共同主辦的國(guó)家級科技展會。
其中，設立“創交會成(chéng)果轉化戰略合作基金”成(chéng)爲本屆創交會濃墨重彩的一筆。
近期由創交會辦公室牽頭，聯合粵港澳大灣區科技創新産業投資基金、廣東恒信基金、廣東粵科母基金、廣州産投等機構共同發(fā)起(qǐ)“創交會成(chéng)果轉化戰略合作基金”（以下簡稱“合作基金”），形成(chéng)千億級基金群，依托創交會平台和成(chéng)果轉化基地，挖掘優秀項目資源，引導更多更專業的社會力量投向(xiàng)具有市場化前景的“原始創新、技術創新和集成(chéng)創新”成(chéng)果。在本屆創交會上，合作基金舉行了簽約儀式。
粵科母基金公司總經(jīng)理曾湋介紹，“合作基金將(jiāng)重點投向(xiàng)具有市場前景的實驗室成(chéng)果、中試研發(fā)項目、突破關鍵核心技術的重大創新項目成(chéng)果、重點産業和未來産業科技成(chéng)果轉化項目，加快構建‘科技+金融+産業’生态圈，彙聚更多戰略資源實現‘大基金、寬投資’戰略助力經(jīng)濟高質量發(fā)展。”
據悉，創交會成(chéng)果轉化戰略合作基金將(jiāng)依托創交會平台進(jìn)一步撬動國(guó)内外資金鏈，共同服務創新創業者，圍繞生物醫藥、新材料、新能(néng)源汽車、新一代信息技術、先進(jìn)裝備制造、半導體與集成(chéng)電路、工業物聯網等賽道(dào)，以創交會曆年優質成(chéng)果項目、“科創中國(guó)”成(chéng)果發(fā)布的各地科協統籌彙集的科研産業人才創業項目及科技成(chéng)果轉化項目爲主要投資标的。
廣州産投集團旗下廣州産業投資資本管理有限公司相關負責人表示：“創交會成(chéng)果轉化戰略合作基金可以激勵和支持新的創新成(chéng)果，推進(jìn)科技成(chéng)果轉化的步伐，促進(jìn)高技術産業的發(fā)展和創新創業的活力。同時，基金還(hái)可以充分利用各種(zhǒng)市場機制，引導社會投資，形成(chéng)自我回流機制，實現可持續發(fā)展。”
近些年來，成(chéng)立基金成(chéng)爲越來越多地區和行業促進(jìn)成(chéng)果轉化效率的優選手段，中央和各地資金也都(dōu)開(kāi)始紛紛布局。
2014年，國(guó)家科技成(chéng)果轉化引導基金正式啓動，高效帶動及引導地方财政資金、國(guó)有資本、社會資本向(xiàng)科技成(chéng)果轉化階段聚集。截至2022年底，轉化基金共批複設立36支子基金，總規模達624.30億元。
創交會成(chéng)果轉化戰略合作基金正是這(zhè)種(zhǒng)大趨勢之下的又一個關鍵落地示範，爲我國(guó)科技創新注入新力量。
科技創新始于科技、成(chéng)于資本。母基金研究中心關注到，今年，廣州在股權投資方面(miàn)頻頻發(fā)力，10月，廣州市多部門印發(fā)的《廣州市加大力度支持科技型企業融資的若幹措施》要求，充分發(fā)揮1500億産業母基金、500億創投母基金及50億廣州科技創新母基金投引帶動作用，引導投早、投小、投科技。
今年，廣州成(chéng)爲VC/PE的熱門出差地。
年初，1500億元的廣州産業投資母基金和500億元廣州創新投資母基金正式揭牌成(chéng)立，成(chéng)爲了開(kāi)年最大規模的母基金。這(zhè)兩(liǎng)支由廣州國(guó)有資本投資運營平台——廣州産投集團發(fā)起(qǐ)設立的超級母基金艦隊，點燃了投資人的熱情。
值得關注的是，這(zhè)兩(liǎng)支超級母基金開(kāi)創了母基金行業内的“廣州模式”———母基金的資金來源沒(méi)有财政的直接出資，是廣州産投集團盤活存量國(guó)有資源，樹立全市國(guó)資發(fā)展“一盤棋”的投資理念，按照“政府指導、企業運作、專業執行、綜合監督”指導思想設立。
這(zhè)開(kāi)創了業内第四種(zhǒng)典型的模式，此前“合肥模式”的特點在于“雙招雙引”通過(guò)政府投資帶動更多社會資本共同進(jìn)行産業培育，推動“創投城市計劃”；“深圳模式”的特點在于推進(jìn)“20+8”産業集群，形成(chéng)市、區聯動的合力；“蘇州模式”的特點在于打造全生命周期的政府投資基金組合。
母基金研究中心了解到，廣州這(zhè)兩(liǎng)支千億母基金不僅規模龐大、各有分工，且在出資比例與返投比例上均實現了全國(guó)“天花闆級别”的友好(hǎo)度：1500億元廣州産業投資母基金對(duì)于子基金管理人沒(méi)有注冊地要求；子基金返投比例不低于母基金出資額的1.2倍，且設置了“寬返投”認定，特别是爲廣州市引進(jìn)落地被(bèi)投資法人企業并有實質性經(jīng)營活動的、設立子公司形式將(jiāng)生産或研發(fā)基地落戶廣州的、其他基金所投資引進(jìn)廣州落地的，均以雙倍額度認定。500億元廣州創新投資母基金出資比例可高達50%，對(duì)子基金的返投比例要求爲1∶1，且認定十分靈活，包含管理人其他在管基金投資項目；如果項目是管理人引入落地廣州的，按兩(liǎng)倍計算返投金額。
廣州産業投資母基金在半導體與集成(chéng)電路、新能(néng)源、生物醫藥與健康、先進(jìn)制造、新一代信息技術、新消費等産業領域設立系列專項母基金和重大項目投資專項基金，通過(guò)子基金、直接投資的方式投資産業項目，實現“産業集群+專項基金+重大項目”有機協同。
廣州創新投資母基金緻力于投早、投小、投科技、投創新，特别設立了人才與成(chéng)果轉化專項基金、天使投資和種(zhǒng)子投資專項基金。
而今，随著(zhe)創交會成(chéng)果轉化戰略合作基金千億級基金群的成(chéng)立，我們也期待著(zhe)其後(hòu)續的更多投資動态。現在，千億基金群也也出現了更加細分專業的“進(jìn)化”趨勢，如深圳組建千億人工智能(néng)基金群，重慶組建千億空天信息産業基金群，這(zhè)有别于此前多地綜合性、全周期的千億基金群。
我們預計，未來全國(guó)各地專業化、産業化、規模化的基金群會陸續湧現，推動地區産業轉型升級，千億基金群將(jiāng)更加有針對(duì)性。母基金研究中心期待，國(guó)内將(jiāng)有更多地區設立市場化程度較高的母基金，真正實現“投早、投小、投科技”，激發(fā)創新創業創投活力，培育戰略性新興産業。
